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Perspectiva do Crédito

Crédito às empresas abrirá 2012 em desaceleração

03/11/2011

Crédito ao consumidor continuará crescendo, porém em ritmo mais lento

O Indicador Serasa Experian de Perspectiva do Crédito às Empresas recuou 0,2% em setembro de 2011, a décima queda mensal consecutiva, atingindo o valor de 99,3. Como pela sua metodologia de construção, o indicador tem a propriedade de antever os movimentos cíclicos da concessão de crédito com seis meses de antecedência, o fato de o indicador encontrar-se em queda desde julho/11 e, mais recentemente, situar-se abaixo do nível 100, sinaliza que o crédito às empresas abrirá o ano de 2012 em desaceleração.

 

O atual quadro de desaquecimento mais acentuado da economia brasileira, afetando negativamente a demanda por capital de giro, e o agravamento da conjuntura externa, reduzindo a demanda por exportações, deverão amenizar o apetite por crédito das empresas, fazendo-o crescer mais lentamente ao longo dos próximos meses, especialmente a partir do início do próximo ano, observam os economistas da Serasa Experian.

Consumidor
O Indicador Serasa Experian de Perspectiva do Crédito ao Consumidor recuou 0,2% em setembro, atingindo o patamar de 101,1. Foi o segundo recuo mensal consecutivo. No mês anterior, o indicador havia recuado 0,1%. Isto revela que o ritmo de concessão de crédito às pessoas físicas deverá continuar crescendo ao longo dos próximos meses, porém mais lentamente do que hoje se observa.

 

Vale notar que, apesar dos recuos de agosto e de setembro, o indicador ainda prevalece acima do nível 100, sinal de que o agravamento da crise financeira mundial não deverá causar fortes impactos restritivos à expansão do crédito aos consumidores.

As perspectivas de normalização, a partir do final deste ano, das altas dos níveis de inadimplemento das pessoas físicas, a atual trajetória de redução da taxa Selic e o aumento do salário-mínimo de quase 14% previsto para o próximo ano contribuirão para manter ainda em rota de crescimento, embora mais moderado, o ritmo das concessões de crédito aos consumidores, salientam os economistas da Serasa Experian.

Metodologia dos Indicadores Serasa Experian de Perspectiva
O objetivo dos Indicadores Serasa Experian de Perspectiva é antever, num horizonte de seis meses, em que fase do ciclo estarão as seguintes variáveis econômicas: (i) atividade econômica, (ii) concessões reais de crédito ao consumidor, (iii) concessões reais de crédito às empresas, (iv) inadimplência do consumidor e (v) inadimplência das empresas. Em geral, as variáveis econômicas apresentam ciclos compostos por quatro fases distintas: (1) expansão, (2) reversão, (3) crise e (4) recuperação. Os Indicadores Serasa Experian de Perspectiva mostrarão, justamente, a posição cíclica, para os próximos seis meses, de cada uma destas variáveis.

Cada Indicador Serasa Experian de Perspectiva é construído analisando-se o poder explicativo e a antecedência de explicação de um universo de 325 variáveis econômicas e financeiras sobre a variável-objetivo. Para tanto, todas as 325 variáveis “candidatas” bem como a variável-objetivo foram filtradas usando-se a técnica de ondaletas, a qual nos permite estudar as relações entre as variáveis “candidatas” e a variável-objetivo em diversas escalas de tempo. Hoje, as ondaletas são adotadas em diversos campos, como a física (dinâmica molecular, astrofísica, geofísica – previsão de terremotos, mecânica quântica), processamento de imagem (análise de EEG e DNA, clima, reconhecimento da fala e visão artificial) e compressão de dados (o JPEG 2000 utiliza essa técnica).

No caso, utilizamos as escalas de tempo compreendidas de 16 a 32 meses e de 32 a 64 meses, faixas onde se caracterizam os movimentos dos ciclos econômicos.

Para cada escala de tempo foram selecionadas, das 325 variáveis “candidatas”, aquelas que antecipam, de forma significativa, a variável-objetivo entre 6 e 18 meses de antecedência. Selecionadas as variáveis “candidatas”, estas foram agregadas mediante a aplicação de componentes principais, após terem sido colocadas na mesma fase de 6 meses em relação à variável-objetivo.

O resultado composto, isto é, em cada escala de tempo, dos modelos de projeção entre a variável-objetivo e os componentes principais, colocado em base 100, constitui o Indicador Serasa Experian de Perspectiva.

Serasa Experian
A Serasa Experian é líder na América Latina em serviços de informações para apoio na tomada de decisões das empresas. No Brasil, é sinônimo de solução para todas as etapas do ciclo de negócios, desde a prospecção até a cobrança, oferecendo às organizações as melhores ferramentas. Com profundo conhecimento do mercado brasileiro, conjuga a força e a tradição do nome Serasa com a liderança mundial da Experian. Criada em 1968, uniu-se à Experian Company em 2007. Responde on-line/real-time a 4 milhões de consultas por dia, auxiliando 400 mil clientes diretos e indiretos a tomar a melhor decisão em qualquer etapa de negócio. É a maior Autoridade Certificadora do Brasil, provendo todos os tipos de certificados digitais e soluções customizadas para utilização da tecnologia de certificação digital e de Notas Fiscais Eletrônicas (NF-e), tornando os negócios mais seguros, ágeis e rentáveis.
Constantemente orientada para soluções inovadoras em informações para crédito, marketing e negócios, a Serasa Experian vem contribuindo para a transformação do mercado de soluções de informação, com a incorporação contínua dos mais avançados recursos de inteligência e tecnologia.
www.serasaexperian.com.br

Experian
A Serasa Experian é parte do grupo Experian, líder mundial em serviços de informação, fornecendo dados e ferramentas de análise a clientes em mais de 80 países. A empresa auxilia os clientes no gerenciamento do risco de crédito, prevenção a fraudes, direcionamento de campanhas de marketing e na automatização o processo de tomada de decisão. A Experian também apoia pessoas físicas no gerenciamento de seus relatórios e scores de crédito e na proteção a fraudes de identidade.
A Experian plc está registrada na Bolsa de Valores de Londres (EXPN) e compõe o índice FTSE 100. A receita total para o ano fiscal encerrado em 31 de março de 2011 foi de US$ 4,2 bilhões. A empresa emprega cerca de 15.000 pessoas em 41 países e possui sede corporativa em Dublin, na Irlanda e sedes operacionais em Nottingham, no Reino Unido; na Califórnia, Estados Unidos, e em São Paulo, Brasil.
Para mais informações, visite http://www.experianplc.com

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