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Perspectiva do Crédito

Crédito vai desacelerar com aumento dos recolhimentos

01/03/2010

O Indicador Serasa Experian de Perspectiva do Crédito ao Consumidor recuou 0,9% em janeiro de 2010, atingindo o valor de 102,5. Foi a quarta queda mensal consecutiva deste indicador, sinalizando que o ritmo de concessões de crédito às pessoas físicas entrará em rota de desaceleração durante o primeiro semestre de 2010, especialmente ao longo do segundo trimestre. Por sua vez, o Indicador Serasa Experian de Perspectiva do Crédito às Empresas caiu 0,5% em janeiro de 2010, a terceira queda mensal consecutiva, atingindo o valor de 98,3.

Tendo em vista que os indicadores de perspectiva antecipam, para os próximos seis meses, as oscilações do mercado de crédito, as recentes quedas mensais destes indicadores sinalizam que o ritmo de expansão do crédito deverá mostrar sinais de arrefecimento já durante o próximo trimestre. Isto deverá ser mais acentuado para o volume de concessões de crédito aos consumidores do que para as empresas, dado que o recuo acumulado pelo Indicador Serasa Experian de Perspectiva do Crédito ao Consumidor já é de 2,4% (entre outubro de 2009 e janeiro de 2010), ao passo que o Indicador Serasa Experian de Perspectiva do Crédito às Empresas apresenta queda acumulada menor (1,0% entre novembro de 2009 e janeiro de 2010).

Além do cronograma de retirada dos estímulos fiscais às aquisições de eletroeletrônicos e automóveis, e da elevação das taxas de juros nos mercados de futuros, os quais balizam o custo do crédito para as operações de prazos mais longos, a recente decisão do Banco Central em aumentar o volume de recolhimentos compulsórios sobre os depósitos à vista e a prazo, também contribuirá para diminuir o ritmo de crescimento do crédito ainda neste primeiro semestre.

Por fim, vale ressaltar que o Indicador Serasa Experian de Perspectiva do Crédito ao Consumidor ainda permanece acima do nível 100. Portanto, tal desaceleração do crédito às pessoas físicas ocorrerá de forma gradual, longe de significar algo semelhante à restrição verificada entre o final de 2008 e boa parte de 2009 devido aos impactos da crise financeira internacional sobre o mercado de crédito bancário brasileiro.

Metodologia dos Indicadores Serasa Experian de Perspectiva

O objetivo dos Indicadores Serasa Experian de Perspectiva é antever, num horizonte de seis meses, em que fase do ciclo estarão as seguintes variáveis econômicas: (i) atividade econômica, (ii) concessões reais de crédito ao consumidor, (iii) concessões reais de crédito às empresas, (iv) inadimplência do consumidor e (v) inadimplência das empresas. Em geral, as variáveis econômicas apresentam ciclos compostos por quatro fases distintas: (1) expansão, (2) reversão, (3) crise e (4) recuperação. Os Indicadores Serasa Experian de Perspectiva mostrarão, justamente, a posição cíclica, para os próximos seis meses, de cada uma destas variáveis.

Cada Indicador Serasa Experian de Perspectiva é construído analisando-se o poder explicativo e a antecedência de explicação de um universo de 325 variáveis econômicas e financeiras sobre a variável-objetivo. Para tanto, todas as 325 variáveis“candidatas” bem como a variável-objetivo foram filtradas usando-se a técnica de ondaletas, a qual nos permite estudar as relações entre as variáveis “candidatas” a variável-objetivo em diversas escalas de tempo. Hoje, as ondaletas são adotadas em diversos campos, como a física (dinâmica molecular, astrofísica, geofísica – previsão de terremotos, mecânica quântica), processamento de imagem (análise de EEG e DNA, clima, reconhecimento da fala e visão artificial) e compressão de dados (o JPEG 2000 utiliza essa técnica).

No caso, utilizamos as escalas de tempo compreendidas entre 16 a 32 meses e entre 32 a 64 meses, regiões onde se caracterizam os movimentos dos ciclos econômicos.

Para cada escala de tempo foram selecionadas, das 325 variáveis “candidatas”, aquelas que antecipam, de forma significativa, a variável-objetivo entre 6 e 18 meses de antecedência. Selecionadas as variáveis “candidatas”, estas foram agregadas mediante a aplicação de componentes principais, após terem sido colocadas na mesma fase de 6 meses em relação à variável-objetivo.

O resultado composto, isto é, em cada escala de tempo, dos modelos de projeção entre a variável-objetivo e os componentes principais, colocado em base 100, constitui o Indicador Serasa Experian de Perspectiva.

Serasa Experian

A Serasa Experian é líder na América Latina em serviços de informações para apoio na tomada de decisões das empresas. No Brasil, é sinônimo de solução para todas as etapas do ciclo de negócios, desde a prospecção até a cobrança, oferecendo às organizações as melhores ferramentas. Com profundo conhecimento do mercado brasileiro, conjuga a força e a tradição do nome Serasa com a liderança mundial da Experian. Criada em 1968, uniu-se à Experian Company em 2007. Respondendo on-line/real-time a 4 milhões de consultas por dia, auxiliando 400 mil clientes diretos e indiretos a tomar a melhor decisão em qualquer etapa de negócio. É a maior Autoridade Certificadora do Brasil, provendo todos os tipos de certificados digitais e soluções customizadas para utilização da tecnologia de certificação digital e de Notas Fiscais Eletrônicas (NF-e), tornando os negócios mais seguros, ágeis e rentáveis.

Constantemente orientada para soluções inovadoras em informações para crédito, marketing e negócios, a Serasa Experian vem contribuindo para a transformação do mercado de soluções de informação, com a incorporação contínua dos mais avançados recursos de inteligência e tecnologia.

http://www.serasaexperian.com.br

Experian

A Serasa Experian é parte do grupo Experian, líder mundial em serviços de informação, fornecendo dados e ferramentas de análise a clientes em mais de 65 países. A empresa auxilia os clientes no gerenciamento do risco de crédito, prevenção a fraudes, direcionamento de campanhas de marketing e na automatização o processo de tomada de decisão. A Experian plc também apóia pessoas físicas no gerenciamento de suas relações de crédito e na proteção a fraudes de identidade.

A Experian plc está registrada na Bolsa de Valores de Londres (EXPN) e compõe o índice FTSE 100, que é o principal indicador do desempenho médio das cotações da Bolsa de Londres. A receita total para o ano fiscal encerrado em 31 de março de 2009 foi de US$ 3,9 bilhões. A empresa emprega cerca de 15.000 pessoas em 40 países e possui sede corporativa em Dublin, na Irlanda e sedes operacionais em Nottingham, no Reino Unido; em Costa Mesa, na Califórnia e em São Paulo, Brasil.

Para mais informações, visite http://www.experianplc.com

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