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Estudos de Inadimplência

Queda de 1,3% na inadimplência das empresas até setembro

29/10/2008

O Indicador Serasa de Inadimplência de Pessoa Jurídica apontou, no acumulado
de janeiro a setembro de 2008, um recuo de 1,3% na inadimplência das empresas,
quando comparado com o mesmo período do ano anterior. No entanto, de acordo com
o levantamento da Serasa, empresa do grupo Experian, a queda não é seguida nas
variações mensal e anual.

Na relação setembro de 2008 sobre agosto último, a inadimplência das pessoas
jurídicas apresentou alta de 4,9%. Já na comparação de setembro deste ano com o
mesmo mês de 2007, a elevação, segundo o indicador, foi de 13,1%.

O ranking de representatividade da inadimplência das empresas, até setembro
de 2008, foi liderado pelos títulos protestados, com participação de 41,9% no
indicador. Em 2007, no mesmo período, este percentual foi de 40,3%.

Em seguida, com uma representação de 38,9% até o nono mês do ano, estão os
cheques devolvidos. De janeiro a setembro de 2007 esta modalidade de
inadimplência obteve 38,3% de participação.

Fechando o ranking, as dívidas com bancos, de janeiro a setembro de 2008,
tiveram 19,2% de representatividade no indicador. Até setembro de 2007, as
pendências com as instituições financeiras representaram 21,5% da inadimplência
das pessoas jurídicas.

Valor médio das dívidas

As dívidas com bancos, de janeiro a setembro de 2008, registraram um valor
médio de R$ 4.406,19, com 7,6% de alta, ante o valor obtido no mesmo acumulado
de 2007.

Quanto aos títulos protestados, até setembro deste ano, o valor médio somado
foi de R$ 1.512,70, representando assim 2% de crescimento, na variação sobre o
valor registrado no acumulado de janeiro a setembro de 2007.

Por fim, os cheques devolvidos obtiveram nos nove primeiros meses de 2008 um
valor médio de R$ 1.298,39, o que representou 12,2% de crescimento sobre o
valor somado no mesmo período de 2007.

Argumentação

A redução da inadimplência das pessoas jurídicas no acumulado de janeiro a
setembro de 2008 ocorreu em razão da conjuntura econômica nacional favorável. O
crescimento da economia doméstica, até agosto deste ano, manteve o fluxo de
caixa das empresas positivo, o que favoreceu o pagamento das obrigações
assumidas pelas empresas para capital de giro e investimentos.

O aumento de 13,1% da inadimplência em set/08 ante set/07 reflete os efeitos
do agravamento da crise financeira internacional, que reduziu a oferta de
crédito no mercado doméstico, elevou as taxas de juros de financiamentos e
paralisou a geração de negócios em alguns casos.

Os primeiros efeitos da crise foram captados pelos cheques — mais sensíveis
a variações de insolvências — cuja participação no indicador de inadimplência
foi a que mais subiu dentre os segmentos (de 37,9% em setembro do ano passado
para 39,5% em setembro deste ano). O aumento também foi impulsionado pelo maior
número de dias úteis, uma vez que set/08 teve 1 dia útil a mais do que
set/07.

O aumento da participação dos cheques devolvidos no indicador de
inadimplência também mostrou a dificuldade das empresas em honrar seus
compromissos, uma vez que as pessoas jurídicas passaram a utilizar mais esse
meio pagamento em razão da menor disponibilidade de crédito.

Metodologia

O Indicador Serasa de Inadimplência de Pessoa Jurídica, por analisar eventos
ocorridos em todo o Brasil, reflete o comportamento da inadimplência em âmbito
nacional. O modelo estatístico de múltiplas variáveis considera as variações
registradas no número de cheques sem fundos, títulos protestados e dívidas
vencidas com instituições financeiras. É divulgado mensalmente pela Serasa,
desde 2002.

A Serasa, uma empresa do grupo Experian, é a maior empresa do Brasil em
pesquisas, informações e análises econômico-financeiras para apoiar decisões de
crédito e negócios e referência mundial no segmento. Participa ativamente no
respaldo às decisões de crédito e de negócios tomadas em todo o Brasil,
facilitando aproximadamente 4 milhões de negócios por dia, para mais de 400 mil
clientes diretos ou indiretos.

 

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