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Estudos de Inadimplência

Inadimplência dos consumidores aumenta 7,6% até setembro, revela indicador da Serasa

16/10/2008

O Indicador Serasa de Inadimplência de Pessoa Física apontou aumento de 7,6%
na inadimplência dos consumidores de janeiro a setembro de 2008, em comparação
com o mesmo período de 2007. O levantamento da Serasa, uma empresa do grupo
Experian, revela que é a maior alta registrada no ano, desde o crescimento de
7,5% observado no 1º bimestre de 2008.

O indicador mostra ainda que a inadimplência das pessoas físicas apresentou
evolução de 15,4% em setembro de 2008, comparando-se com o mesmo mês de 2007.
Já na variação mensal, setembro de 2008 sobre agosto último, o crescimento
registrado foi de 1,2%.

O ranking de representatividade da inadimplência dos consumidores, de
janeiro a setembro de 2008, foi liderado pelas dívidas com os bancos, que
registraram 43,2% de participação no indicador. Até setembro de 2007, este
percentual foi de 39,1%.

Em seguida, com peso de 32,9% de janeiro a setembro deste ano, estão as
dívidas com cartões de crédito e financeiras. No mesmo período de 2007, as
pendências com cartões de crédito e financeiras registraram 30,6% de
participação na inadimplência.

Os cheques sem fundos aparecem na terceira colocação do ranking, com 21,8%
de representação na inadimplência das pessoas físicas, no acumulado de janeiro
a setembro de 2008, abaixo do índice de 27,8% registrado até o nono mês do ano
passado.

Fechando o ranking estão os títulos protestados, com uma participação no
indicador de 2,2% até setembro deste ano. No acumulado de janeiro a setembro de
2007, esta representatividade foi de 2,6%.

Valor médio das dívidas

De janeiro a setembro de 2008, as dívidas com cartões de crédito e
financeiras tiveram um valor médio de R$ 409,08, com alta de 10,9% na
comparação com o mesmo período de 2007.

Quanto às dívidas com os bancos, o valor médio verificado até setembro deste
ano foi de R$ 1.371,35, o que representou 7,5% de elevação sob o valor
registrado no período de janeiro a setembro do ano anterior.

Os títulos protestados, por sua vez, somaram de janeiro a setembro de 2008
um valor médio de R$ 951,99, resultando em 8,2% de alta, quando comparado com o
mesmo acumulado de 2007.

Já os cheques sem fundos tiveram um valor médio em R$ 677,64 até o nono mês
de 2008, com crescimento de 12% em relação ao valor registrado de janeiro a
setembro de 2007.

Análise

Os técnicos da Serasa afirmam que a alta da inadimplência das pessoas
físicas entre janeiro e setembro de 2008 refletiu a piora da capacidade de
pagamento dos consumidores e o maior endividamento, sobretudo em linhas de
crédito mais caras, a exemplo do cheque especial e do rotativo do cartão de
crédito. No 1º semestre, houve a pressão no orçamento doméstico devido à
inflação dos alimentos e no 2º semestre por conta da elevação dos juros, fruto
da política monetária mais restritiva.

Nessa direção, as condições de crédito também vieram piorando ao longo do
ano, com o aumento nos custos dos financiamentos, em razão da elevação do IOF,
da Selic, e do spread bancário. Mais recentemente, com o maior grau de
incerteza pela crise financeira global, os bancos e as financeiras tornaram os
critérios de concessão de empréstimos mais rígidos.

O aumento mais acentuado da inadimplência na comparação setembro de
2008/2007 deveu-se, além das condições de crédito menos favoráveis e a elevação
do endividamento, também ao maior número de dias úteis (22 contra 19) no nono
mês deste ano.

Na composição do indicador, entre janeiro e setembro de 2008 em relação ao
mesmo período de 2007, nota-se que a representatividade da inadimplência com os
bancos (43,2%) e com cartões de crédito e financeiras (32,9%) sobem,
confirmando os motivos alinhados.

Metodologia

O Indicador Serasa de Inadimplência de Pessoa Física por analisar eventos
ocorridos em todo o Brasil, reflete o comportamento da inadimplência em âmbito
nacional. O modelo estatístico de múltiplas variáveis considera as variações
registradas no número de cheques sem fundos, títulos protestados, dívidas
vencidas com as instituições financeiras e cartões de crédito e
financeiras.

A Serasa, uma empresa do grupo Experian, é a maior empresa do Brasil em
pesquisas, informações e análises econômico-financeiras para apoiar decisões de
crédito e negócios e referência mundial no segmento. Participa ativamente no
respaldo às decisões de crédito e de negócios tomadas em todo o Brasil,
facilitando aproximadamente 4 milhões de negócios por dia, para mais de 400 mil
clientes diretos ou indiretos.

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